قياس أثر مؤشر سوق الخرطوم للأوراق المالية على أرباح المصارف السودانية بإستخدام منهجية نماذج GARCH خلال الفترة 2013-2017م

Abstract

المستخلص هدفت الدراسة إلى قياس أثر تقلبات مؤشر سوق الخرطوم للأوراق المالية على أرباح الجهاز المصرفي السوداني، ومساعدة متخذي القرار بالمصارف السودانية في وضع سياسات تأخذ في الإعتبار حركة السوق المالي، حيث إستخدمت الدراسة مؤشر سوق الخرطوم للأوراق المالية وأرباح المصارف خلال الفترة من يناير 2013م إلى ديسمبر 2017م لقياس الأثر، وإستخدمت الدراسة منهجية نماذج الإنحدار الذاتي المعمم المشروط بعدم التجانس GARCH.توصلت الدراسة إلى أن هناك علاقة طردية قوية معنوية بين مؤشر سوق الخرطوم للأوراق المالية وربحية المصارف السودانية وأن النموذج الملائم لقياس ذلك الأثر هو نموذج GARCH(1,1)، وأوصت الدراسة بأن تأخذ المصارف في الإعتبار تقلبات مؤشر سوق الخرطوم للأوراق المالية عند وضع سياساتها قبل الدخول في عملية البيع والشراء بالسوق المالي. الكلمات المفتاحية: الإنحدار الذاتي المعمم المشروط بعدم التجانس، مؤشر سوق الخرطوم للأوراق المالية Abstract The study aimed to measure the impact of fluctuations of the Khartoum Stock Exchange index on the profits of the Sudanese banking system and to assist the decision makers in Sudanese banks in developing policies that take into account the movement of the financial market. The study used the Khartoum Stock Exchange index and profits of banks during the period from January 2013 to December 2017 The study used the methodology of generalized regression models conditional on GARCH.The study concluded that there is a strong positive correlation between the Khartoum Stock Exchange index and the profitability of Sudanese banks. The appropriate model for measuring this effect is the GARCH (1.1) model. The study recommended that banks take into consideration the volatility of the Khartoum Stock Exchange Entry into the sale and purchase of the financial market. Key words: GARCH, Khartoum Stock Exchange index