THE EFFECTS OF EXCHANGE RATE CHANGES ON TRADE BALANCE IN SUDAN

Abstract

3 Abstract of thesis presented to the Senate of Universiti Putra Malaysia in fulfilment of the requirement for the degree of Doctor of Philosophy THE EFFECTS OF EXCHANGE RATE CHANGES ON TRADE BALANCE IN SUDAN By AHMED ABD ALLAH IBRAHIM AHMED December 2001 Chairman: Professor Mohammad Bin Yusoff, Ph.D. Faculty: Economics and Management One of the primary economic objectives of most developing countries is to improve their trade balance. Economists have suggested that trade deficit can be reduced through currency devaluation. This study attempts to determine the efiects of devaluation on the trade balance of Sudan and the pass-through effects on Sudan's major export prices by employing Vector Error Conection Model (VECM). The results from the study suggest that the elasticities of import demand with respect to the price ratio of imports relative to domestic price and domestic income are high, while that of the real effective exchange rate is low. The elasticities of export demand with respect to price ratio of exports relative to foreign price, foreign income and real effective exchange rate are high. ln particular, the export demand for cotton and gum arabic are elastic with respect to the exchange rate and the foreign price.

Abstrak lesis yang lelah dikcmukakan kepada Senat Universiti Putra Malaysia sebagai mcmenuhi keperluan unluk ijalah Doktor Falsafah KESAN PERVBAHAN KADAR PERTUKARAN KEATAS IMBANGAN DAGANGAN DI SUDAN Oleh AHMED ABD ALLAII IBRAIIIM AHMED December 2001 Pcngerusi: Profesor Mohammed Bin Yusoff, Ph.D. Fakulti: Ekonomi dan Pengurusan Salah satu ohjehif penting bagi negara membangun ialah mempcrbaiki imbangan pembayaran. Ahli ekonomi mencadangkan pcnunman nilai matawang sebagai satu cara untuk maksud lcrscbut. Kajian ini cuba melihat kesan devaluasi kc atas imbangan pembayaran di Sudan, dan juga kcsan “pass through" dengan menggunakan modcl VECM. Keputusan ujian mcnunjukkan keanjalan yang tinggi di antara pennintaan import dan nisbah harga impon 1 harga tempalan. Keanjalannya dengan kadar peltukaran efektif adalah rendah. Keanjalan pennimaan ekspon terhadap nisbah harga export : harga aoing, : pendapalan dunia dan kadar pertukaran efektif adalah tinggi. Khususnya, pennintaan eksport bagi gum arabik dan kapas adalah anjal terhadap kadar pcmlkaran dan harga dunia. Bagi imbangan dagangan, kita mendapati ianya adalah anjal terhadap pembahan dalam pcnnimaan domcstik, pendapatan dunia dan kadar pertukaran efektif. Hasil lambah keanjalan bagi eksport dan import adalah lebih besar dari satu yang menunjukkan syarat Marshall-Lcmer dapat dipcnuhi. Ini bermakna, devaluasi boleh mcmbaiki imbangan perdagangan. kajian juga menunjukkan terdapatnya perhubungan 1 6 jangka panjang yang signifikan di antara kadar penukaran efektif dan imbangan ‘ ' perdagangan yang bennakna dcvaluasi boleh memperbaiki imbangan perdagangan dalam » jangka panjang. > - ~ Keputusan bagi “pass through" bagi harga import kapas adalah sempuma, yang menyarankan Sudan adalah "price taker“ di pasaran antarabangsa. Dcngan itu devaluasi ‘ akan meningkalkan lagi pennintaan bagi eksport kapas dalam tcmpoh jangka panjang I "Pass through" bagi gum arabik adalah tidak scmpuma yang merunjukkan Sudan adalah "price maker" dalam pasaran amarabangsa dan dcvaluasi tidak mungkin membawa apa- apa kesan yang positif.