الإفصاح المحاسبي عن بيانات محاسبة القيمة العادلة وأثره علي ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية (دراسة ميدانية علي عينة من الصناديق الاستثمارية المدرجة في سوق الخرطوم للأوراق المالية)

Abstract

المستخلص تناولت الدراسة الافصاح المحاسبي عن بيانات محاسبة القيمة العادلة وأثره على ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية (دراسة ميدانية علي الصناديق الاستثمارية بسوق الخرطوم للأوراق المالية), حيث تمثلت مشكلة الدراسة من خلال إيجاد إجابات لمجموعة من الأسئلة منها, هل يؤثر الإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة علي موثوقية وملاءمة المعلومات المحاسبية في ترشيد قرارات الاستثمار في سوق الأوراق المالية؟ هل يمكن تطبيق محاسبة القيمة العادلة في المؤسسات المدرجة فى سوق الخرطوم للأوراق المالية؟ هل يؤثر الإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة في قائمة الدخل علي ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية في سوق الخرطوم للأوراق المالية؟ هل يؤثر الإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة في قائمة المركز المالي علي ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية بسوق الخرطوم للأوراق المالية؟. تكمن أهمية الدراسة في اظهار أهمية الافصاح المحاسبي بالقيمة العادلة وأهميته في اتخاذ القرارات الاستثمارية في صناديق الاستثمار في سوق الخرطوم للأوراق المالية, وتمكين المستثمرين من اتخاذ القرارات الرشيدة وفي تحديد هيكل الاستثمارات والتفضيل فيما بينها, وزيادة الشفافية وتقديم المعلومات الملائمة لتأسيس صناديق الاستثمار بسوق الخرطوم للاوراق المالية. هدفت الدراسة الي التعرف على معايير المحاسبة الموجهة نحو القيمة العادلة وكيفية الافصاح عن المعلومات المحاسبية وتوضيح أهميتها للمستثمرين فى الأوراق المالية, توضيح دور الافصاح بالقيمة العادلة فى تحسين جودة المعلومات المحاسبية وملائمتها في اتخاذ قرارات الاستثمار في صناديق الاستثمار, وبيان فعالية الافصاح بمحاسبة القيمة العادلة فى سوق الخرطوم للأوراق المالية في ترشيد قرارات المستثمرين في الصناديق الاستثمارية. تمثلت فرضيات الدراسة الرئيسية في: هنالك علاقة ذات دلالة إحصائية بين الإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة في قائمة الدخل وبين ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية في سوق الخرطوم للأوراق المالية, هنالك علاقة ذات دلالة إحصائية للإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة في قائمة المركز المالي وبين ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية بسوق الخرطوم للأوراق المالية, هنالك علاقة ذات دلالة إحصائية بين الإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة في قائمة التغير في حقوق الملكية وبين ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية في سوق الخرطوم للأوراق المالية. اعتمدت الدراسة علي المنهج التاريخي, المنهج الاستنباطي، والمنهج الاستقرائي، والمنهج الوصفي التحليلي. تم تحديد عينة الدراسة بصورة عشوائية بسيطة من مجتمع سوق الخرطوم للأوراق المالية, واعتمدت الدراسة على الاستبانة كأداة رئيسية لجمع البيانات وتم تحليلها بالبرنامج الإحصائي في العلوم الإنسانية (SPSS). توصلت الدراسة الي مجموعة من النتائج منها, المعلومات المحاسبية المعدة وفق القيمة العادلة أكثر ملائمة لمتخذي القرارات في شركات الوساطة المالية والاستثمارات في الأوراق المالية, ملائمة المعلومات المحاسبية لاتخاذ القرارات هي المبرر الأساسي الذي يتمسك به مؤيدو القيمة العادلة كأساس لإعداد القوائم المالية, هنالك علاقة ذات دلالة إحصائية بين الإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة بقائمة الدخل وبين ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية بسوق الخرطوم للأوراق المالية, هنالك علاقة ذات دلالة إحصائية بين الإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة بقائمة المركز المالي وبين ترشيد قرارات الاستثمار بالصناديق الاستثمارية بسوق الخرطوم للأوراق المالية, هنالك علاقة ذات دلالة إحصائية للإفصاح المحاسبي بالقيمة العادلة بقائمة التغير حقوق الملكية وبين ترشيد قرارات الصناديق الاستثمارية بسوق الخرطوم للأوراق المالية,. أوصت الدراسة بالعديد من التوصيات منها: علي المنشآت السودانية المدرجة بسوق الخرطوم للأوراق المالية الاقتداء بالمنشات الرائدة عالمياً في مجال تطبيق الافصاح المحاسبي عن القيمة العادلة بالقوائم المالية, والعمل علي التغلب علي الصعوبات المختلفة التي تواجه تطبيق الافصاح المحاسبي عن القيمة العادلة بالقوائم المالية.

Abstract The study investigated the accounting disclosure of the fair value accounting information and its impact on the rationalization of investment portfolios decisions (a field study on investment funds at Khartoum Stock Exchange). The study problem was represented in the answers for a number of questions: Does the accounting disclosure of fair value affect the reliability and appropriateness of the accounting information on the rationalization of investment decisions at Khartoum Stock Exchange? Can fair value accounting be applied on the organizations listed to Khartoum Stock Exchange? Does the accounting disclosure of fair value for the income statement affect the rationalization of the investment portfolios decision at Khartoum Stock Exchange? Does the accounting disclosure of fair value for the financial position statement affect the rationalization of the investment portfolios decision at Khartoum Stock Exchange? The study significance lies in that it highlights the importance of accounting disclosure of fair value in making investment decisions for the investment portfolios at Khartoum Stock Exchange and enabling investors to make rationalized decisions and determine the investment structure and preference. It also can help in increasing transparency and providing appropriate information for establishing investment portfolios at Khartoum Stock Exchange. The study aimed to identify the accounting standards that are directed to the fair value, to present the way accounting information disclosed and to explain its importance for those who invest in stocks. It also aimed to clarify the role of fair value accounting disclosure in improving the quality and appropriateness of accounting information in making investment decisions at investment portfolios. It also aimed to clarify the effectiveness of the fair value accounting disclosure at Khartoum Stock Exchange in the rationalization of investors’ decisions at investment portfolios. The study hypotheses were as follow: There is a statistically significant relationship between the fair value accounting disclosure for the income statement and the rationalization of the investment portfolios decisions at Khartoum Stock Exchange. There is a statistically significant relationship between the fair value accounting disclosure for the financial position statement and the rationalization of the investment portfolios decisions at Khartoum Stock Exchange. There is a statistically significant relationship between the fair value accounting disclosure for the equity statement and the rationalization of the investment portfolios decisions at Khartoum Stock Exchange. The study adopted the historical, the inductive, the deductive and descriptive analytical approaches. The study sample was randomly selected from Khartoum Stock Exchange population. The study used a questionnaire as the main instrument for collecting the data which were then analyzed by using the Statistical Package for Social Science (SPSS). The study concluded the following findings: The accounting information that is prepared according to the fair value is more appropriate to decision makers at brokerage firms and investing in stocks. The accounting information appropriateness to decision making represents the major reason for the fair value supporters as the basis for preparing the financial statements. There is a statistically significant relationship between the fair value accounting disclosure for the income statement and the rationalization of the investment portfolios decisions at Khartoum Stock Exchange. There is a statistically significant relationship between the fair value accounting disclosure for the financial position statement and the rationalization of the investment portfolios decisions at Khartoum Exchange Market. There is a statistically significant relationship between the fair value accounting disclosure for the equity statement and the rationalization of the investment portfolios decisions at Khartoum Stock Exchange. The study recommended the following: Organizations listed to Khartoum Stock Exchange should imitate the internationally leading companies in the application of the fair value accounting disclosure in the financial statements. Organizations should overcome difficulties that face the application of the fair value accounting disclosure in the financial statements.